Siapakah Pemenang Terunggul dalam Pasaran 100-bilion peringkat untuk Plastik Terbiodegradasi?

Segala-galanya dalam realiti plastik terurai telah dihantar ke pasaran modal tanpa sebarang diskaun. Harga saham syarikat terkemuka seperti Jinfa Technology, Jindan Technology dan Hengli Petrochemical semuanya telah mengalami pembetulan yang mendalam.

Disebabkan oleh kesukaran dalaman dan luaran, setelah diberi harapan besar untuk pasaran 100 bilion, ia seolah-olah mempunyai keadaan senyap. Bagi situasi semasa industri plastik terbiodegradasi, Teacher Ma nampaknya cara terbaik untuk menerangkannya:

Jangka panjang mesti bagus, jangka pendek sangat sukar, jangka sederhana lebih sukar.

Nilai plastik terbiodegradasi berasal daripada bahaya plastik konvensional.

Statistik menunjukkan bahawa antara 1950 dan 2015, manusia telah menghasilkan 8.3 bilion tan produk plastik, yang bersama-sama akan menghasilkan gunung setinggi 5,680-meter.

Kebanyakan plastik ini terbiar atau tertimbus di tapak pelupusan sampah, di mana ia biasanya mengambil masa 200 hingga 700 tahun untuk merosot, membebaskan bahan toksik yang boleh membahayakan keseluruhan ekosistem.

Plastik yang ditinggalkan di tanah merosakkan struktur tanah dan menghakis ekologi tanah, menjadikan tanah kurang produktif dan mengancam keselamatan makanan.

Sisa plastik yang berakhir di lautan membentuk mikroplastik. Penyelidikan kini mencadangkan bahawa mikroplastik secara teori boleh diserap oleh manusia melalui sistem gastrousus, akhirnya mencetuskan tindak balas imun dan menjejaskan kesihatan sel-sel badan.

Menurut kajian yang diterbitkan dalam Sains pada Julai 2020, dunia pada masa ini menghasilkan 380 juta tan sisa plastik setiap tahun, di mana kira-kira 11 juta tan berakhir di lautan. Pada kadar ini, menjelang 2040, kira-kira 710 juta tan plastik akan dilepaskan ke alam semula jadi, termasuk 29 juta tan ke dalam lautan, yang bersamaan dengan 50 kilogram plastik untuk setiap meter garis pantai dunia, bayangkan diri anda.

Eropah adalah negara pertama yang membunyikan penggera tentang plastik.

Seawal 20 tahun yang lalu, Ireland, Itali dan negara lain telah memperkenalkan "sekatan plastik", dan China telah mempromosikan penggunaan berbayar beg membeli-belah plastik sejak 2008, tetapi keamatan dan liputan sangat terhad. Sehingga tahun-tahun kebelakangan ini, apabila sekatan global terhadap plastik meningkat, begitu juga dengan China.

Sepanjang lima tahun yang lalu, lebih daripada 60 negara telah mengenakan larangan atau cukai ke atas plastik sekali-guna, mengikut statistik IEA, manakala ekonomi utama seperti Kesatuan Eropah, AS dan China telah meningkatkan "sekatan plastik" kepada "larangan."

Pada Julai 2020, Kesatuan Eropah mengumumkan levi ke atas sisa pembungkusan plastik, dengan levi sebanyak 0.80 euro sekilogram sisa plastik. Mulai 1 Januari 2021, beg beli-belah plastik yang tidak-terurai tidak akan digunakan di seluruh negara, dan straw plastik pakai buang yang tidak-boleh terurai akan diharamkan dalam industri katering, menurut garis panduan yang dikeluarkan oleh China untuk mengukuhkan lagi kawalan pencemaran plastik.

Memandangkan China ialah pengeluar plastik terbesar di dunia dan pembekal kepada pasaran pengguna global utama seperti Eropah dan Amerika Syarikat, proses menggantikan plastik terbiodegradasi akan membawa ruang yang besar untuk perusahaan domestik berkembang.

Data daripada Jawatankuasa Kitar Semula Plastik Persatuan Plastik China menunjukkan bahawa pada tahun 2020, jumlah penggunaan plastik China ialah 90.877 juta tan, walaupun hanya 10% daripada masa depan dengan penggantian plastik boleh degradasi, maka sekurang-kurangnya 100 bilion pasaran skala.

Bahan terurai terutamanya termasuk plastik-berasaskan kanji, PLA, PBAT, PBS, PHA dan kategori lain. Menurut data Zhian Consulting, plastik berasaskan-kanji, PLA, PBAT ialah tiga jenis yang paling penting, masing-masing menyumbang 38.4%, 25.0% dan 24.1% daripada kapasiti pengeluaran pada 2019, menyumbang hampir 90% secara keseluruhan.

Perlu diingat bahawa walaupun plastik-berasaskan kanji kini menyumbang bahagian tertinggi, ia mempunyai prospek yang buruk disebabkan kelemahan prestasinya sendiri. PLA dan PBAT mempunyai ruang paling banyak untuk pembangunan. Pada masa ini, kapasiti plastik terurai dalam perancangan global adalah terutamanya kedua-dua jenis ini.

Pada 2020, kapasiti keluaran tahunan China bagi PBAT dan PLA masing-masing adalah kira-kira 300,000 tan dan 100,000 tan, menyumbang kira-kira separuh daripada kapasiti pengeluaran global. Dijangkakan menjelang 2025, kapasiti pengeluaran tahunan PBAT dan PLA masing-masing akan mencapai 7 juta tan dan 1 juta tan, menyumbang lebih daripada dua-kapasiti pengeluaran global.

Tetapi benar juga bahawa hanya 40 peratus daripada plastik terbiodegradasi domestik digunakan pada tahun 2021. Dengan kata lain, gambaran besar di atas kertas tidak bergema dalam realiti.

Kos ialah halangan teras yang menyekat pempopularan teknologi baharu atau produk baharu. Sebab asas mengapa fotovoltaik, kuasa angin, bateri litium dan industri tenaga baharu yang lain begitu popular hari ini ialah mereka telah mencapai kemenangan lonjakan dalam pengurangan kos sepanjang dekad yang lalu.

Sepuluh tahun lalu, harga elektrik penanda aras PV domestik ialah 1.15 yuan/KWH, jauh lebih tinggi daripada kos kuasa haba. Pada 2020, purata wajaran harga elektrik bagi projek pembidaan PV turun kepada 0.372 yuan/KWH, tanpa kuasa haba. Antara 2010 dan 2020, harga purata global pek bateri-ion litium turun daripada $1100 /kWj kepada $137 /kWj, penurunan hampir 90%.

Penyebaran komersial plastik terbiodegradasi sedang terperangkap dalam kos.

Pada tahun 2021, harga keseluruhan plastik PE/PP tradisional adalah antara 7000-8500 yuan/tan, harga PET ialah 5000-6000 yuan/tan, manakala harga PBAT dalam plastik terdegradasi adalah sekitar 20,000 yuan/tan, dan harga PLA lebih tinggi, mencecah 28,000 yuan.

Ke terminal, jika peniaga menggunakan plastik terurai, kos secara langsung meningkat dengan faktor dua.

Ambil jerami 23-24cm sebagai contoh, harga PP tradisional ialah 0.05 yuan/akar, jerami kertas ialah 0.1 yuan/akar, PLA ialah 0.2 yuan/akar. Harga PLA adalah dua kali ganda daripada straw kertas dan empat kali ganda daripada PP. Selepas pelaksanaan "larangan plastik", perniagaan secara semula jadi akan memilih penyedut kertas yang lebih murah dahulu, dan pasaran plastik yang boleh terurai sukar untuk dibuka sepenuhnya.

Kosnya tinggi, ditunjukkan dalam setiap pautan.

Di peringkat manual, satu tan kapasiti pengeluaran PBAT memerlukan 16-20 pekerja, manakala PE (plastik polietilena) hanya memerlukan 4 pekerja; Dari segi kos peralatan, pelaburan PBAT setan adalah kira-kira 4000 yuan/tan, manakala pelaburan PE setan hanya kira-kira 1400 yuan/tan. Dari segi penggunaan tenaga, menurut data EIA Ruifeng High Materials, kos air, elektrik dan gas untuk satu tan PBAT ialah 712 yuan/tan, manakala kos PE kurang daripada 600 yuan/tan.

Istilah kos terbesar ialah bahan mentah.

Mengambil PBAT dengan perancangan kapasiti yang paling agresif sebagai contoh, kos bahan mentah menyumbang lebih daripada 70%, antaranya PTA, AA dan BDO adalah yang paling penting. Pekali keanjalan harga PBAT bagi ketiga-tiga bahan mentah ini adalah kira-kira 0.4.

Pada tahun 2021, harga BDO melonjak. Pada awal tahun, harganya adalah sekitar 12,600 yuan/tan, dan menjelang akhir tahun, ia telah meningkat kepada 31,000 yuan/tan, peningkatan hampir 150%, yang memberi tamparan kepada PBAT dalam peringkat pengurangan kos. Keuntungan beberapa perusahaan telah terbalik, dan kerugian tertinggi adalah kira-kira 2,000 yuan setiap tan, jadi tidak ada insentif untuk memulakan kerja.

Menurut laporan media, kementerian negara dan organisasi persatuan industri BDO yang berkaitan telah mengadakan mesyuarat penyelarasan dengan perusahaan PBAT baru-baru ini, dan semua pihak mencapai kata sepakat, dan perusahaan BDO bersetuju untuk memberi keuntungan kepada perusahaan PBAT.

Campur tangan dasar terikat untuk mengurangkan tekanan kos ke atas perusahaan berkaitan, tetapi harga akhirnya ditentukan oleh penawaran dan permintaan pasaran.

Seperti yang dinyatakan di atas, 7 juta tan kapasiti pengeluaran PBAT telah dirancang di China. Mengikut pengiraan bahawa 1 tan PBAT menggunakan 0.43 tan BDO, kapasiti pengeluaran baharu sahaja memerlukan 3 juta tan BDO. Sebagai perbandingan, jumlah kapasiti pengeluaran BDO domestik semasa hanya 2.34 juta tan/tahun. Walaupun pelan pengembangan hampir 6 juta tan/tahun telah dilancarkan pada 2021, kitaran pengembangan BDO adalah sekitar 2 tahun, dan kapasiti ini tidak akan dikeluarkan secara besar-besaran sehingga 2023 paling awal.

Lebih perlu diberi perhatian ialah semua penggunaan domestik kalsium karbida asetilena pengeluaran BDO, dalam latar belakang dasar "kawalan dwi penggunaan tenaga", pengeluaran terhad perusahaan kalsium karbida telah menjadi norma, keluaran masa depan boleh bersaing dengan tanda tanya yang besar.

Memandangkan pelbagai faktor, proses pengurangan kos plastik terurai yang diwakili oleh PBAT adalah perlahan dan panjang, dan kegagalan untuk mengurangkan kos secara langsung akan menghalang-permintaan jangka panjang, jadi pada dasarnya adalah tidak realistik untuk menjangkakan volum dalam masa yang singkat.

Plastik biodegradasi ialah tahap kehomogenan industri yang tinggi, semua persaingan akan menelan kos sekitar tema ini, industri masa depan akan berada dalam "persaingan - pengarang pada - pertumbuhan permintaan - persaingan - kemudian harga pengarang" dalam kitaran lelaran, sehingga teori penghampiran kos pengeluaran, atau setakat memenuhi permintaan pasaran yang tidak sensitif.

Selepas pusingan shuffling, kebanyakan pengeluar akan dihapuskan sehingga industri membentuk corak oligopoli. Untuk menjadi jelas, persaingan harga akan menjadi lebih sengit apabila kapasiti meningkat di seluruh industri.

Keamatan pelaburan bagi satu barisan pengeluaran PLA 100,000 tan hendaklah sekurang-kurangnya 1.5 bilion yuan. Susut nilai kos PLA sahaja mencecah kira-kira 1,500 yuan/tan. Dengan penurunan harga yang berterusan, tekanan kos tegar ini akan terus dikuatkan.

Mengikut kerugian sebelumnya sebanyak 2000 yuan/tan, kerugian barisan pengeluaran 100,000 tan ialah 200 juta yuan. Jika kapasiti pengeluaran ditingkatkan kepada 500,000 tan dalam tempoh kemudian, kerugian akan mencecah 1 bilion yuan. Ini terlalu banyak untuk ditanggung oleh kebanyakan syarikat dalam industri, dan syarikat yang mempunyai keupayaan kawalan kos yang lemah terpaksa menyerahkan pasaran akhirnya.

Operasi bersepadu mempunyai lebih banyak kelebihan kos, dan pemenang akhir akan dilahirkan dalam perusahaan ini.

Dalam bidang PLA, Teknologi Kingdan adalah yang paling mengagumkan.

Rantaian industri PLA dari atas ke bawah ialah jagung-laktat-laktida-asid polilaktik (PLA). Pada masa ini, pengeluaran PLA berskala besar-oleh perusahaan domestik kebanyakannya tersekat dalam pautan laktida. Teknologi Jindan dan Universiti Nanjing bekerjasama dan akhirnya berkembang dengan jayanya selepas 5 tahun. Pada tahun 2021, Jindan Technology mengumumkan pada platform interaktif bahawa barisan pengeluaran projek Lactide syarikat telah dapat menstabilkan pengeluaran produk laktada selaras dengan keperluan reka bentuk, dan syarikat itu telah menjadi satu-satunya perusahaan dalam industri dengan susun atur keseluruhan rantaian industri.

Pada masa ini, kapasiti pengeluaran Laktida Teknologi Jindan ialah 10,000 tan setahun, dan harga jualan pasaran PLA melebihi 30,000 tan setiap tan. Dikira dengan margin keuntungan bersih 30%, bahagian kapasiti pengeluaran ini akan membawa syarikat keuntungan bersih sebanyak 90 juta yuan, yang merupakan peningkatan yang besar berbanding dengan skala keuntungan bersih sebanyak 118 juta yuan pada tahun 2020. Selain itu, kapasiti pengeluaran PLA yang dirancang Jindan sebanyak 100,000 tan/tahun dijangka akan mula beroperasi sepenuhnya pada tahun 2023, yang mungkin akan membuka sepenuhnya prestasi pada tahun 2023.

Selepas penyetempatan lengkap laktida, tumpuan persaingan kos perusahaan domestik akan dialihkan kepada medan asid laktik di mana kesan skala huluan adalah lebih ketara. Kos pelaburan setiap tan PLA adalah kira-kira 5,000 yuan, manakala asid laktik adalah kira-kira 6,000 yuan. Ekonomi hanya boleh dicerminkan apabila skala pengeluaran mencapai 100,000 tan. Oleh itu, perusahaan asid laktik berskala besar- pertama mempunyai lebih banyak kelebihan.

Teknologi Jindan ialah syarikat domestik terbesar dan syarikat asid laktik kedua terbesar di dunia. Pada masa ini, ia mempunyai kapasiti pengeluaran asid laktik sebanyak 105,000 tan/tahun, menyumbang lebih daripada 60% daripada pasaran domestik. Dengan proses pengurangan kos industri yang semakin mendalam, daya saing Teknologi Jindan dalam bidang PLA akan menjadi semakin ketara.

Walaupun kapasiti dirancang beberapa juta tan dalam sektor PBAT, beberapa syarikat disepadukan secara menegak untuk menghasilkan BDO.

Gergasi kimia Wanhua Chemical adalah satu, tetapi syarikat itu pada masa ini hanya mempunyai 100,000 tan kapasiti BDO dan 60,000 tan kapasiti PBAT. Walaupun pengeluaran itu mula beroperasi, prestasi baharu itu tidak akan memberi banyak impak kepada pendapatan tahunan syarikat sebanyak 100 bilion hidangan. Perkara utama ialah memberi tumpuan kepada sama ada syarikat akan mempunyai tindakan yang lebih besar dalam tempoh kemudian.

Plastik biodegradasi hari ini kelihatan seperti fotovoltaik sedekad yang lalu.

Prospek adalah tidak terhingga, tetapi perindustrian telah tersekat leher oleh kos, dasar yang sangat disokong, komuniti perniagaan akan serta-merta menarik letupan kapasiti.

Menurut data yang diberikan oleh CITIC Securities, saiz pasaran domestik plastik terurai tidak akan melebihi 3 juta tan menjelang 2025, manakala PLA dan PPAT sahaja telah merancang lebih daripada 8 juta tan pada masa ini.

Cao Renxian pernah menyifatkan industri fotovoltaik sebagai: "Ini adalah maraton, kuncinya ialah siapa yang boleh menamatkan saingan terakhir."

Sepanjang dua dekad yang lalu, banyak perusahaan fotovoltaik besar dan kecil telah musnah atau lemah. Mereka cuba merampas pasaran dengan skala kapasiti tanpa kelebihan kos, hanya untuk terperangkap sendiri. Beberapa pengembangan agresif hari ini dalam industri plastik terbiodegradasi mungkin akan mengulangi nasib yang sama, menjadi syahid kepada revolusi perindustrian.

Baca ini, akan memahami Wanhua kecanggihan dan pragmatisme perusahaan kimia lama ini, mereka bukanlah yang terpantas, tetapi mungkin yang paling jauh.