Pasaran PP Global Menghadapi Pelbagai Cabaran

Baru-baru ini, peserta pasaran meramalkan bahawa asas bekalan dan permintaan pasaran polipropilena (PP) global akan menghadapi pelbagai cabaran pada separuh kedua 2022, terutamanya termasuk wabak COVID-19 di Asia, permulaan musim taufan di Amerika dan konflik Rusia-Ukraine. Di samping itu, kapasiti baharu yang akan disiarkan di Asia juga boleh menjejaskan landskap pasaran PP.

Terdapat kebimbangan mengenai lebihan bekalan PP di Asia

Peserta pasaran di S&P Global berkata pengembangan kapasiti akan berterusan pada separuh kedua 2022 dan seterusnya disebabkan oleh lebihan bekalan resin polipropilena di pasaran Asia, dan wabak itu masih menjejaskan permintaan. Pasaran PP Asia mungkin menghadapi cabaran.

Bagi Asia Timur, S&P Global menjangkakan sejumlah 3.8 juta tan kapasiti PP baharu akan datang dalam talian pada separuh kedua tahun ini, dengan 7.55 juta tan lagi akan ditambah pada 2023. Sumber pasaran berkata terdapat keraguan tentang kebolehpercayaan kapasiti pengeluaran kerana beberapa kilang pengeluaran ditangguhkan akibat sekatan wabak di tengah-tengah kesesakan pelabuhan yang berterusan di rantau ini. Pedagang Asia Timur akan kekal yakin mengenai peluang eksport ke Asia Selatan dan Amerika Selatan jika harga minyak kekal kukuh, kata sumber. Antaranya, industri PP China akan mengubah corak bekalan global dalam jangka pendek, yang mungkin lebih pantas daripada jangkaan. Dengan Singapura tidak merancang untuk mengembangkan kapasiti tahun ini, China akhirnya boleh mengatasi Singapura sebagai-pengeksport PP ketiga terbesar di Asia dan Timur Tengah.

Pasaran PP di Asia Tenggara juga akan terus lebihan bekalan pada separuh kedua kerana kuasa beli kekal lemah selepas wabak itu. Selain itu, inflasi juga akan membawa kepada pengurangan kuasa beli pengguna, dan pengeluar produk akhir PP hampir tidak dapat menyerahkan kos tambahan kepada pengguna. Tekanan harga PP di Asia Tenggara dijangka berterusan. Di samping itu, harga PP di Asia Tenggara akan terjejas oleh penetapan harga serantau yang kompetitif, eksport yang lebih murah dari luar, dan lantunan semula dalam kadar beban projek di rantau ini. Dari segi kapasiti pengeluaran, projek PP 450,000 tan/tahun Projek PRefchem Petro Prefchem dijadualkan dimulakan semula pada separuh kedua tahun ini. Loji Petrokimia Longsan Vietnam, yang merangkumi loji PP 400,000tPA, juga dijadualkan memulakan pengeluaran pada suku pertama 2023. Asia Tenggara, dengan permintaan yang lemah, akan mencari lebih banyak peluang eksport di luar rantau ini, termasuk ke wilayah seperti Eropah, Amerika Selatan dan Asia Selatan, di mana eksport jauh lebih menguntungkan, kata S&P Global.

Amerika Utara memberi tumpuan kepada kejatuhan harga propilena

Pasaran PP di AS pada separuh pertama sebahagian besarnya dibelenggu oleh isu logistik pedalaman yang berterusan, kekurangan sebut harga spot dan harga eksport yang tidak kompetitif, kata sumber. Pasaran domestik dan eksport PP akan menghadapi ketidaktentuan pada separuh kedua tahun ini, dan peserta pasaran juga memerhatikan kemungkinan kesan musim taufan di rantau ini. Sementara itu, sementara permintaan AS yang stabil telah menyerap sebahagian besar resin PP dan mengekalkan harga kontrak yang stabil, peserta pasaran masih membincangkan pelarasan harga kerana harga semerta untuk polimer-propilena jatuh dan pembeli resin mendesak potongan harga.

Harga eksport spot kami untuk resin PP meningkat sebanyak $507 satu tan kepada $1,852 satu tan antara 3 Januari dan 18 Mei, atau lebih daripada 27 peratus, dan lebih daripada 5 peratus sejak permulaan suku kedua, menurut data S&P Global. Bekalan PP AS dijangka meningkat apabila ExxonMobil membina kapasiti 450,000 TPA baharu di kompleks Baton Rouge, Louisiana, menjelang akhir tahun ini. Inter Pipeline Canada juga merancang untuk membawa unit PP 525,000 mt/y beroperasi di Alberta menjelang pertengahan 2022.

Namun, peserta pasaran Amerika Utara kekal berhati-hati tentang jumlah peningkatan bekalan. Pengeluaran baharu di Amerika Utara tahun lepas tidak menjadikan rantau ini lebih kompetitif dengan wilayah pengimport tradisional seperti Amerika Latin kerana harga PP luaran yang lebih rendah. Pada separuh pertama tahun ini, pembekal menawarkan beberapa sebut harga tempat disebabkan force majeure dan beberapa baik pulih unit.

Pasaran PP Eropah telah dilanda huluan

Mengenai pasaran PP Eropah, S&P Global berkata tekanan harga huluan nampaknya akan terus menyebabkan ketidaktentuan dalam pasaran PP Eropah pada separuh kedua. Terdapat kebimbangan yang meluas di kalangan peserta pasaran bahawa permintaan hiliran boleh kekal lembap, dengan permintaan yang lemah dalam sektor automotif dan peralatan perlindungan diri. Kenaikan berterusan dalam harga pasaran PP kitar semula mungkin baik untuk permintaan resin PP, kerana pembeli cenderung untuk beralih kepada bahan resin asli yang lebih murah. Pasaran lebih tertumpu kepada peningkatan kos huluan daripada hiliran. Di Eropah, turun naik dalam harga kontrak untuk propilena, bahan mentah utama, menaikkan harga resin PP sepanjang separuh pertama, kerana syarikat bergelut untuk meneruskan kenaikan harga bahan mentah ke hiliran. Kesukaran logistik dan harga tenaga yang tinggi juga mendorong kenaikan harga. Peserta pasaran berkata konflik antara Rusia dan Ukraine akan terus menjadi faktor utama dalam pergerakan pasaran PP di Eropah. Pada separuh pertama tahun ini, tiada bekalan bahan resin PP Rusia di pasaran Eropah, memberikan sedikit ruang untuk pedagang dari negara lain. Di samping itu, S&P Global percaya pasaran PP Turki akan terus mengalami masalah yang ketara pada separuh kedua disebabkan oleh isu ekonomi.